路同学回答（1）
最佳
杨玲琪2024-08-09 03:17:51
杨玲琪同学你好，
由于Equity相当于Call，而利率与Call之间是正向变化，所以利率上升，Equity上升。
由于V=E+D，所以V不变的情况下，利率上升，E上升，对应debt是下降的。
以上两者都是用无风险利率估计的，所以这里利率指的是无风险利率。
由于PD=N(-d2)，N(-d2)是个单调递增函数，在d2的计算中r之前的符号是正，所以利率上升，d2上升，-d2下降，N(-d2)下降，PD下降。这里要注意，计算physical PD时，r指的是asset return；而计算risk-neutral PD时，r指的是无风险利率。
希望能解答你的疑惑，如果我的解答对你有所帮助，请考虑给个赞鼓励一下，加油！
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片