杨玲琪2024-08-09 02:33:19

同学你好，

这里交易市值是-36，所以应向对手交付抵押品，实际交付抵押品是40（40是交付的部分）。
从credit exposure角度分析，多交付的保证金为自身的敞口即4，由于对手交付了初始保证金3，所以自身的credit exposure为1，因为初始保证金一般不允许再抵押，通常是隔离的，所以交付出去的初始保证金不属于相对对手的敞口。
从funding exposure角度分析，变动保证金多交了4，所以这里产生funding cost=4。此外，交易中需要递交初始保证金3，也属于funding cost=3。所以总的funding exposure=7（funding exposure>0属于funding cost）。由于初始保证金一般不允许再抵押，所以对手交付的初始保证金不属于funding benefit。

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