罗同学2024-08-05 16:20:40
罗同学为什么时间用的是183、184这种，而不是把前面几期的时间加起来呢？比如第一期的coupon那确实就是66天收到的，但第二期的coupon不应该是第66+181天收到的吗？那计算WAL时不久应该用pool factor乘（66+181）吗？
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杨玲琪2024-08-06 10:40:52
杨玲琪同学你好，
关于这一点原版书并没有做出解释，而是直接给出了计算公式。而WAL在市场上的计算公式也不止一种，原版书只是介绍了作者认可的其中一种。我的理解是这里WAL是加权平均寿命，计算的是现金流加权的平均时间。在计算中应该考虑的是从分析日开始每个现金流支付对应的剩余时间，而不是累积时间，因为累积时间与实际分析的现金流不匹配，分析的现金流都是针对的每一期剩余的现金流的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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