开同学回答（1）
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Michael2024-08-05 18:14:55
Michael同学你好，可以考虑相关系数，然后最终求出A，只是这个题目另辟蹊径，发现当相关系数等于1的时候，那么组合的VaR正好应该等于所有的VaR求和（22.12），然后这个组合的资产相关系数不等于1，所以组合的VaR应该是小于22.12，然后得到了只能是A选项。
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那如何判断这道题是想问考虑相关系数的还是不考虑相关系数的？
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比如题目问要求diversified VaR，或者portfolio VaR，那个时候就要考虑相关系数。这个题目就只是要求和，那就简单相加就行。
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请问这题并没有说miu等于0，那为什么不带avergae return呢？我之前看到一个评论，老师的回复是强调了就不用带，如果没说就要带，我有点混乱了，请问到底什么时候需要算上average return什么时候不需要？
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是这样的，在risk budget中，资产大类的风险预算是不考虑收益的，但是基金经理的风险预算是考虑收益的，这主要是因为这两个风险预算的目的不一样，资产大类的风险预算的目的是整个组合的风险（可能是σ，可能是VaR）不得高于某一个值，而基金经理的风险预算则是为了达到IR最大。
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