黄石2024-08-01 16:55:44

同学你好。这里是根据月度相关系数进行回归，33%就是April 2014这个月的相关系数数据。average monthly correlation这个表述比较细节了，这涉及具体的数据处理方式。这里月度的相关系数数据是这么来的：首先我们研究的是一个股指里面的股票回报率之间的相关性。比方说这个股指里有30只个股。接下来，我们通常搜集的是每只个股每日的closing price，然后计算每日回报率。这样的话一个月中每只股票我们都能获得大约20个回报率（取决于trading day的个数）。接下来，每一对股票我们都可以根据Pearson correlation的公式（Cov(X, Y)/sd(X)sd(Y)）、基于当月的数据计算当月的相关系数，这个就是monthly correlation。对于30只个股，我们共需计算n*(n - 1)/2 = 30*(30 - 1)/2 = 435个相关系数，将这435个相关系数加总后除以435即可得到average monthly correlation。这是我们回归中的一个数据点。