周同学2024-08-01 00:07:33
周同学为啥lgd上升，cva也是上升？这里公式前面不是有个负号吗？不是应该下降吗？
回答（1）
Michael2024-08-01 15:47:01
Michael同学你好，因为LGD的变化会影响PD，LGD上涨，说明RR下降，此时的PD一般较小，说明了LGD和PD的反向关系（这在实操中也是很常见的，一个借款人信用越好一般伴随着需要缴纳更少的抵押物也产生较大的LGD），所以PD和LGD的变化会互相抵消，这样对于CVA的影响会较小。
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这里前面提到的是实际lgd的变化带来cva的变化，而不是市场lgd，市场lgd才是引起rr变化
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那是上升的，因为前面的负号就是表示了一个方向，指的是如果要用这个指标来计算产品的调整过CVA的价格的话，是要在原产品价格上减去CVA的绝对值，或者说直接加上CVA。所以实际的LGD上涨意味着CVA的绝对值上涨，也是我们常说的上涨。这个概念和VaR的定义很像。
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