133****62482024-07-29 20:23:46
133****6248詹森不等式那里，如果用不等式左边计算的值（即较大者），计算出来的债券价格高。如果用右边计算的值，计算出来的债券价格低。那么，是不是价格高的，代表收益率低，而价格低的，代表收益率高。那这样理解的话，凸性变成坏事了呀！
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黄石2024-07-30 14:11:28
黄石同学你好。这个公式只是在展示jensen´s inequality的定义。凸函数（如债券价格作为利率的函数）都满足E[f(X)] > f(E[X])。而凸函数在图像上展现出涨多跌少的特性，这是凸性带来的好处。
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