龚同学2024-07-24 15:38:32
龚同学老师您好，请问估算PD有五种方法，1）直接estimate，用违约的历史数据 2）用Merton Model 3) 用KMV 4）用hazard rate，用CDS数据 5)用single factor model 这个陈述是否正确？同时，请问hazard rate算Cumulative PD 的公式是怎么推算出来的？ 然后，CDS spread和 hazard rate的公式又是怎么推算出来的？
回答（1）
杨玲琪2024-07-24 17:08:14
杨玲琪同学你好，
从FRM考试的角度来说，第一句话没有什么问题。从实际市场来说，应该还有很多可以估算PD的方法。
后面两个推导详见附图。
希望能解答你的疑惑，加油！
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详见附图
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