龚同学2024-07-24 15:38:32
老师您好,请问估算PD有五种方法,1)直接estimate,用违约的历史数据 2)用Merton Model 3) 用KMV 4)用hazard rate,用CDS数据 5)用single factor model 这个陈述是否正确?同时,请问hazard rate算Cumulative PD 的公式是怎么推算出来的? 然后,CDS spread和 hazard rate的公式又是怎么推算出来的?
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杨玲琪2024-07-24 17:08:14
同学你好,
从FRM考试的角度来说,第一句话没有什么问题。从实际市场来说,应该还有很多可以估算PD的方法。
后面两个推导详见附图。
希望能解答你的疑惑,加油!
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详见附图
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