蛋同学回答（1）
杨玲琪2024-07-24 16:29:27
杨玲琪同学你好，
猜测你写的应该是第一年的存活率*第二年的违约概率。这样做也是可以的，但是计算起来相对比较复杂，结果应该是一样的，并且需要注意的是这里的第二年的违约概率是单期违约概率而不是边际违约概率。
由于：
S1=e^(-0.12*1)
MDP(1,2)=(1-d1)*d2=C2-C1=e^(-0.12*1)-e^(-0.12*2)=e^(-0.12*1)*(1-e^(-0.12*1))
1-d1=S1=e^(-0.12*1)
所以d2=MDP(1,2)/S1=1-e^(-0.12*1)
因此：
S1*d2=e^(-0.12*1)*(1-e^(-0.12*1))
结果应该是一样的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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