龚同学2024-07-17 19:28:55
龚同学老师您好，请问可以讲一下百题讲义中的题目3和题目4么？没有看明白为什么在计算个股VaR的时候也需要Delta. 同时，为什么forward有delta，且为1
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黄石2024-07-18 11:55:03
黄石同学你好。注意这里是在计算期权组合的VaR。计算个股的VaR是不需要delta的，但是通过个股的VaR去估计期权的VaR就要用到了，这是一级学过的delta-normal approach：VaR_Option = |Delta|*VaR_Stock。Forward的delta = 1，这个记住即可，一级中我们学过远期合约的定价公式，见下图，将其对S求一阶导，结果等于1。
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