180****82242023-10-14 17:42:57
180****8224为什么到期日的临近，theta里价格减小
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黄石2023-10-16 10:00:39
黄石同学你好。没太看懂同学的问题，同学方便详细描述一下吗？不好意思哈。
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就是老师讲题的时候说，临近到期日theta减小，为什么？
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同学你好。实证经验表明，short-term ATM option通常含有最“负”的theta，也就是theta绝对值最大，但由于本身是负数所以实际上是变得更小了。一般来说，临近到期日theta值下降（或者说绝对值取值更大）是因为到期日的临近，致使期权最终的payoff逐渐变得更加确定。比如举一个极端的例子，还有一天到期，那么ITM的option基本就是ITM了，OTM的option也基本就是OTM了。此时期权的时间价值（也就是未来的不确定性带来的价值）跌的会非常快，因为随着到期日的临近，不确定性会急剧下降。
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