黄石2023-10-16 10:08:32

同学你好。这样说也许过于绝对了。蒙特卡罗模拟确实是当前金融界最强大的数值技术（"numerical technique"）之一，而且具备相当良好的性质（在满足一定条件的情况下其估计结果是无偏且一致的）。但是蒙特卡罗模拟法也有一定的缺点：对于computing power的要求较高，尤其是在一些高频交易（High-frequency trading）的情况下，蒙特卡罗模拟额外需要的一些计算时间可能会导致投资者错失一些盈利机会；其次，蒙特卡罗模拟法高度依赖于模型的假设，比如在模拟股票价格的时候，我们往往假设股票价格服从对数正态分布，但现实中其实并不一定（举个例子，从期权implied volatility中反推得到的隐含股票价格分布中可知，股票价格分布的左尾较对数正态分布更肥，而右尾更瘦），因此模型假设如果出了问题，那么蒙特卡罗模拟也就一无是处了，这就是所谓的garbage-in, garbage-out。总而言之，我们需要理解的是蒙特卡罗模拟法确实有它的独到之处，但也有一些缺陷；不同的方法各有各的好处，实践中如何使用还是要看现实情况的。