黄石2023-10-16 09:56:03

同学你好。历史模拟法指的是根据历史数据来去模拟未来可能会发生的情况。举一个非常简单的例子，比如我有一个资产，其过去100天的收益率如下：{-3%, -2.6%, -2.4%, -2.3%, -1.9%, -1.7%, ... ,. 2.5%, 2.6%, 3.1%, 3.3%, 3.5%}。那么想要计算1-day 95% VaR，我们只需要从这些数据中找到对应分位点即可（在此例题中对应分位点为-1.7%，因为在过去100天内有5天的损失超过了-1.7%；对应的VaR = 1.7%）。蒙特卡罗模拟法则不同，其需要模拟标的资产价格未来的路径（“path”），进而模拟出一个未来的资产价格的分布，从中计算得到VaR值。比如我假设标的资产价格服从对数正态分布，那么我们需要根据对数正态分布的性质得到S(t)与S(t-1)之间的函数关系，同时还需要通过发射随机数来进行成百上千次模拟。因此，蒙特卡罗模拟法的计算量是要远大于历史模拟法的。