赵同学回答（1）
黄石2023-10-07 11:38:50
黄石同学您好。题目中的Alpha是Jensen´s Alpha。Alpha是通过回归得到：R(i,t) - Rf = a(i) + b(i)*[R(M,t) - Rf] + e(i,t)，其中a(i)即Jensen´s Alpha，b(i)为资产i的Beta。两边取平均，e(i,t)的平均值 = 0所以消掉，得到R(i,t)_bar - Rf = a(i) + b(i)*[R(M,t)_bar - Rf]，即投资组合的excess return = Jensen´s Alpha + 市场组合的超额收益*b(i)。关于回归的内容会在第二门课程中学到，同学可以学完了再回来复习一下这部分知识点哈。
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