张同学2023-10-04 21:54:09
张同学欧洲美元期货long方不是收固定吗 ，题目中这个人不是short方嘛 对冲为什么继续short
回答（1）
Adam2023-10-05 14:32:53
Adam同学你好，你理解错了。
组合的DV01+N*期货的DV01=0
105682+N*25=0
N是负数，表示的是卖出。
换句话说，组合的DV01为正，即久期D为正，说明这个人是持有债券，即担心利率上升（组合价值下跌）。
那么我就要找个衍生品，这个衍生品能在利率上升时获利，用衍生品的收益去弥补组合的损失，这就是对冲。
欧洲美元期货的基本特点是：利率上升，欧洲美元期货价值下跌。
所以怎么才能获利呢？即进入欧洲美元期货空头（赌期货价值下跌。）。一但利率真的上升了（也就是期货价值下跌了），则赚钱。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
组合的久期为正，不是利率上涨价格上升嘛
- 追答
-
你记错了。
deltaP=-md*P*deltaY
MD为正，当deltaY大于0时，deltaP是小于0的
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片