Adam2023-10-04 00:46:14

同学你好，
这里的关键点在于 direction high uncertain，并且move significant，
方向是不确定的，且价格变化是巨大的。所以要构造的策略是：涨跌都要赚钱。这就是在赚大波动的钱。
而B，只是单纯的赌涨，可是大跌了呢？，B策略是亏的。


这里的long-long说的是期货。不是期权。
通常都是做对冲交易——long-short futures arbitrage——利用同一标的在不同市场的交易价格不同进行低买高卖获取买卖价差。
到这个时候，本该及时收手止损的尼克李森，却仍然固执地认为日经225指数是被严格低估的，将来一定能回归到他估计的范围内，只要加大投资力度，假以时日就能把损失和利润都赚回来。于是在未经总部批准的情况下，他将公司在日本和新加坡市场对日经指数原本采用的对冲策略“long-short”，变为风险更大的双多头投机策略“long-long futures speculative”，即在两个市场同时做多日经指数期货，只有当指数上涨，才能在两个市场同时获利，否则同时亏损。