159****92432023-09-25 20:05:40
159****9243这题请老师解答下，谢谢
回答（1）
黄石2023-09-26 09:18:20
黄石同学你好。这个题其实展开讲比较复杂，是在研究用forward对冲和用期权对冲哪种方法好、在什么时候好。见下图。
其中B选项其实相当于额外告诉我们期权的premium是高于0.03的，C和D都沿用这一信息。这条信息造成了图上期权头寸的到期损益图的拐点要高于forward的损益。我们可以看到除非spot rate发生了较大幅度的贬值（贬值幅度需要显著超过收到的期权费）否则期权的损益是一直高于forward的。
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