186****87352023-09-20 11:58:05
186****8735这道题目中，一开始利率上升债权价值下降，证明是收浮动的，所以按b选项选择一个支浮动收固定的swap来对冲风险，收取固定收益为什么不行？？
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黄石2023-09-20 14:02:22
黄石同学你好。Market rate上升，对于收取固定票息的Treasury note来说是不好的，会使其价值下跌。因此，我们需要额外引入一个头寸，该头寸在Market rate上升时可获利，弥补Treasury note的亏损，进而实现对冲。对于A选项，Pay fixed + Receive floating，在利率上升时该互换获利，是合适的对冲工具；对于B选项，Receive fixed + Pay floating，在利率上升时亏损，不是合适的对冲工具。
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