Cynthia2023-09-15 16:31:19
Cynthia老师好，这个St、F0和Ft分别是什么意思啊？这个St+F0-Ft这个式子的含义是什么呢？
回答（1）
Adam2023-09-16 18:04:10
Adam同学你好，
ST表示的是T时刻的标的资产价格。
F0表示的是0时刻的期货价格，即0时刻做出约定，约定T时刻到期时以F0的价格买卖标的资产。
FT表示的是T时刻的期货价格，即T时刻做出约定，约定T时刻到期时以FT的价格买卖标的资产。
这里分为两部分：
现货部分是：我一直持有现货。在在到期时的价值是ST。
期货部分是：期货的平仓
我起初进入期货空头，约定到期以F0卖出标的，随着时间推移，现货价格下降则期货价格下降，我进入期货多头，约定到期以FT的价格买入标的。这样一买一卖我在到期的时候根本不面临现货的交割。赚的就是期货价格差F0-FT。这就是平仓。
所以总的收益是：ST+F0-FT
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