152****80902023-09-13 15:04:31
152****8090老师，这题求coupon为什么用利率3.5✖️e的-5%次方？
回答（1）
Adam2023-09-13 18:02:11
Adam同学你好，这里不是求coupon，而是在求现金流的现值。
这题给的市场无风险利率是5%，是连续复利形式的。所以使用e^(r*t).
由于在期货持有期内，资产会发生一笔现金流（收益）3.5，我在计算F时，需要在S的基础上扣减收益的现值。S-I。
收益的现值就是：3.5进行折现。
即：3.5/e^(rt)=3.5/e^(5%*t)=3.5*e^(-5%*t)
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