Adam2023-09-13 17:56:19

同学你好，
overnight index(interest) swap，简称OIS，是利率互换的一种。

等比求和？？？？
都是现金流求和呀。
【计算器就是用来算现金流的价值的呀，即使没有本金，也可以算出利息的价值呀。】

“互换组合法”。
原互换价值+新互换价值=组合价值。
由于互换在新签订的时候，价值为0，所以原互换价值+0=组合价值。
所以我们后面都是在做“组合价值如何确定”
这题要考虑给到的条件。
注意题干：原来的互换是：支付5% 并收浮动。
这个时候我进入新的互换是：支浮动【目的是将原互换浮动抵消】，收固定（3.84%）。
这样互换组合，就是支固定且收固定。净支出5%-3.84%=1.16%。
这个组合没有浮动端的利息，只会每期产生：本金*1.16%/4=58000的现金，一共会产生12期。【季度，所以每年4期】
所以价值，就是未来现金流的贴现求和，也就是这12期现金流贴现求和就可以了。

FV=0, PMT=58000, IY=0.9【由于年化利率2%，季度复利】, N=12,CPT PV就可以了
【互换组合只有每期的利息发生。这就相当于年金（没有本金发生的债券）。所以FV=0】