郑同学2023-09-12 21:39:44
郑同学还是不明白计算第一笔现金流的时候所用到的floating rate为什么直接是the last payment而不是直接从0到0.25时刻的即期利率？
回答（1）
最佳
Adam2023-09-13 11:25:10
Adam同学你好，这个你不是问过了吗。
利率互换是每六个月进行利息的交换。
由于利息交换的时间点已经被确定下来，分别是：-0.25/0.25/0.75/1.25
所以浮动利率就是：每个付息日进行利率的重置，此时在市场上重新观察利率。。
换句话说：-0.25时刻到0.25时刻是一期；0.25时刻到0.75时刻是一期....
利息是一段时间的概念，比如我去银行存钱，存1年，利率4%，则一年后获得4元利息。即期末的利息是由这一期期初的利率水平所决定。
由于-0.25时刻到0.25时刻这段时间内：0.25是期末，-0.25时刻是期初。
所以说-0.25时刻观察到的利率，决定了这一期期末（0.25时刻）的利息。
而0时刻，不是“浮动利率重置日”，所以此时观察到的利率无法用于浮动利率利息的确定
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片