180****82242023-09-10 15:51:38
180****8224这里怎么就把100折现回来了？不知道市场利率怎么折？strips price为什么是100折现，不是5，105。
回答（1）
尹旭2023-09-10 18:40:02
尹旭同学你好，
这里最后一期现金流 105，其实拆成了利息5，和本金100，分别折现的。所以这里的strips一共有5笔，包含了4笔 coupon-strips，以及1笔principal-strips。
市场利率就是spot rate，每笔现金流以各个期限对应的spot rate 折现就可以了，比如第一笔利率5折现的话（半年期），它现值是 5/(1+0.94%/2)；第二笔利率5（一年期）的现值是 5/(1+1.37%/2)^2；以此类推。
加油同学，老师与你一起乘风破浪。如果对答疑满意，别忘点个采纳哦~
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