尹旭2023-09-01 11:10:35

同学你好，

选项A说，资产间的相关性越低（相关系数越小，比如接近 -1），风险分散化效果就越好。因为资产间相关性只要是负的，也就是说资产A涨，那资产B就要跌，是有风险对冲效果的。如果 相关性接近 -1，那也就是说 资产A上涨100，那资产B就会下跌100 ，（资产B价格下跌的损失，资产A都会因价格上涨补给你），也就是会有接近风险完全对冲的效应，这也就是风险分散化效果好。所以是对的。

选项B说，straight line connecting the two assets就是指的是组合中两个资产间的相关系数 ρ = 1，这个时候资产间完全没有风险分散化效果，这时候组合的风险最大。只要 ρ 小于1，组合的风险就会降低。所以不可能面临比 ρ = 1时更大的组合的风险了。所以是对的。

选项C说，组合的风险不可能比各个单资产的风险更小，是错误的。马科维茨理论得出来的 “最小方差组合点”的风险就低于了任何组合中的单个资产的风险。（看看讲义上的图）

选项D说，两资产的组合中总是存在“最小方差组合”，也就是马科维茨理论找出来的点，是正确的。

加油同学，老师与你一起乘风破浪。如果对答疑满意，别忘点个采纳哦~