176****60822023-08-06 18:14:43
176****6082为什么美式不分红看涨期权的下限是pv（k），不是k呢，如果是跟欧式保持一致，那么美式不分红看跌期权也应该跟欧式一样吧
回答（1）
Adam2023-08-06 18:47:56
Adam同学你好，
首先：这是无红利的美式期权。
其次：无红利的美式put，是有可能提前行权。所以这就和欧式看跌期权不一样了。
他的下限是站在起初去分析这个期权能带来的“收益”，因为可以提前行权，所以0时刻立即行权获利是（K-S0），所以不折现，所以这个期权价值至少应该比这个数更大，否者就能套利了。
【比如现在有个东西，立即能产生5块收益。那么你应该话多少钱去买这个东西呢。如果是4块。这意味着，我到市场市场上先借4块，然后买东西，立即能产生5块收益，还钱，立马赚1块。存在套利，说明这个东西定价是不合理的。应该至少值5块。】
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