198****89512023-08-04 13:58:10
198****8951老师好，请问这题五年的KR01为什么是0.6×20＝12啊，0.6怎么插值来的啊
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Adam2023-08-04 14:17:55
Adam同学你好，
这道题是在说，现在7年的普通利率变动了1单位，造成的影响是20块。
由于7年利率同时受5年和10年关键利率所影响。
5年关键利率变动1单位，7年普通利率变动0.6个单位。
10年关键利率变动1单位，7年普通利率变动0.4个单位。。
所以5年的关键利率变动，在7年利率变动中，贡献了60%，也就是贡献了12块.
至于0.6和0.4的计算如下。
关键利率上升1单位【如5年的关键利率上升1】，对相邻的关键利率不产生影响【即10年期关键利率0】。但是5年关键利率变化对着两个关键利率之间的即期利率造成线性递减的影响，如下图【利用相似三角形计算】
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