郑同学2023-08-04 13:03:53
郑同学为什么美式欧式的看涨或看跌期权的下限k要往前折现？
回答（1）
Adam2023-08-04 13:47:41
Adam同学你好，
美式看涨要折现，美式看跌不折现啊。
首先：这是无红利的美式期权。
其次：无红利的美式call，不会提前行权【提前行权不合理】。意味着只能到期行权。所以这就是和欧式看涨期权一样了呀。所以未来的K要折现。
而无收益的美式看跌期权下限是站在起初去分析这个期权能带来的“收益”，因为可以提前行权，所以0时刻立即行权获利是（K-S0），所以不折现，所以这个期权价值至少应该比这个数更大，否者就能套利了。
【比如现在有个东西，立即能产生5块收益。那么你应该话多少钱去买这个东西呢。如果是4块。这意味着，我到市场市场上先借4块，然后买东西，立即能产生5块收益，还钱，立马赚1块。存在套利，说明这个东西定价是不合理的。应该至少值5块。】
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片