牛同学回答（1）
最佳
尹旭2023-07-31 10:58:38
尹旭同学你好，
这两者指标确实都是在只考虑系统风险下，衡量了资产的超额回报。
但题目问的是最能反映出“risk - return relationship”这种收益与风险的关系，那只有 treynor 比率，因为它是 超额收益/系统风险，直观反映出这种关系。所以主要适用于在投资组合中，单个股票或资产之间的比较。
但 Jensen´s alpha 只有超额回报，是 预期回报-必要回报 的值，没有明确体现出 风险收益 的关系。它主要适用于基金经理考虑把一个新的股票或资产是否加入原有组合（与CAPM比，有超额回报才加）。
加油同学， 老师与你一起乘风破浪。如果对答疑满意，别忘点个采纳哦~
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