Tonny
回答（1）
Adam2023-07-23 17:48:52
Adam同学你好，
Carry roll down是时间推移对债券产生的影响。这个影响一共包含两部分。
1是时间推移对债券价格的影响
2是时间推移，债券会进行利息的支付。所以这也是“时间”变动所产生的。【这部分就是cash carry，题目中年化coupon是4，半年就是2】。
a spread of ten basis points，这里就是spread=0.1%，所以债券的YTM=6%+0.1%.
最后的蓝线是另一种求解方法，这种方法容易出现问题，不建议掌握。
意思是说，年化的YTM=6.1%，所以半年=3.05%。由于时间推移了半年，所以半年产生的carry roll down约是=P0*3.05%
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为什么计算器输入的时候取N=4和3呢
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债券通常是半年复利的，这是一个两年期债券，所以此时要计算债券价格的话，自然是N=2*2=4.
由于过了六个月，所以债券还剩1.5年，所以此时想计算债券价格的话N=2*1.5=3
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