181****31272023-07-18 18:19:35
181****3127请问这道题的答案为什么只加前四个因子的值，而不加at&t的erp*beta， 即使根据apt模型的公式，也有一项是beta*（E（Rm）-r）+....的呀，也就是capm的部分呀
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尹旭2023-07-19 12:05:15
尹旭同学你好，
CAPM模型统筹地考虑了系统性风险对资产收益率产生的影响，即 beta *（E(Rm)-Rf）是针对整个系统性风险来说；
而APT模型则对系统性风险中所有对资产收益率产生影响的风险因子进行了拆分及解释，即把整个系统性风险拆成了 beta1*（E(R1)-Rf）、beta2*（E(R2)-Rf）........等众多小的风险因子的影响。
所以这里计算 APT，就只去看这些细分的风险因子就行了，已经对系统性风险进行拆分了并单独考虑各自的影响，不再重复地考虑整个系统性风险的影响了。
加油同学，老师与你一起乘风破浪。如果对答疑满意，别忘点个采纳哦~
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