尹旭2023-07-19 11:21:01

同学你好，

如果要判断资产组合是否在 SML 线上，就比较：

( E(Rp)-Rf  ) / βp = E(Rm) - Rf

等式的左边就是投资组合的特雷诺比率，右边则代表市场组合的特雷诺比率（市场组合的风险因子βm=1）。我们可以通过等式左右是否相等来判断投资组合是否获得了合理的收益。

但这道题目里只告诉了你 三个资产的预期收益 E(Rp)，没有告诉你 市场组合的预期收益 E(Rm)，所以你不能判断他们是否在 SML 线上。

之后再来比较三个资产的 treynor ratio，计算后发现 A和C 相等并高于 B，那么套利就是 卖出高的（贵的资产）A和C，买入低的（便宜的资产）B。这里的 beta 只是用来计算 treynor ratio 的，不做比较依据。

加油同学，老师与你一起乘风破浪。如果对答疑满意，别忘点个采纳哦~