Tonny回答（1）
尹旭2023-07-17 16:40:04
尹旭同学你好，
马科维茨的有效前沿，只考虑了风险资产（risky assets），即有效前沿上的点都是风险资产的有效组合。
威廉夏普在此基础上，把无风险资产考虑进去，即用竖轴上的一点（无风险资产）与有效前沿做切线得到 CML，这可以理解为新的“有效前沿”线，那么在 CML 线上的组合也是有效组合，只不过是同时考虑了风险资产和无风险资产的有效组合。
二者相同点是，曲线的“有效前沿”（马科维茨）和直线的“有效前沿”（威廉夏普）上的点都是有效的组合，都包含 risky assets；
不同点是，CML 线（威廉夏普的有效前沿）还包含无风险资产，但马科维茨的有效前沿不包含无风险资产。
加油同学，老师与你一起乘风破浪。如果对答疑满意，别忘点个采纳哦~
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