Muko2023-07-13 23:47:04
Muko您好，老师，请问这个地方payoff是如何推倒的呢？为什么P会消掉
回答（1）
尹旭2023-07-14 09:24:09
尹旭同学你好，
公式中的看跌期权被替换（消掉），主要是根据 put-call parity 来推导的。
根据 put-call parity 有： C + PV(K) = P + S
对公式变形：P = C + PV(K) - S
对于 chooser option 的 payoff = Max （ C，P ） ，那如果替换其中的 P，就变成：
payoff = Max （ C，C + PV(K) - S ），
再把C 提出来，则有：payoff = C + Max （ 0，PV(K) - S ），而其中的 Max （ 0，PV(K) - S ）就是看跌期权P 的payoff。
加油同学，老师与你一起乘风破浪。如果对答疑满意，别忘点个采纳哦~
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