尹旭2023-07-12 15:30:58

同学你好，

欧洲美元期货的标的资产是利率，合约约定利率，到期的时候，按照当时市场上三个月的LIBOR利率进行结算。

我们之前学了 短期国债的价值计算：短期国债价值 = 面值×(1-折扣率×到期天数/360)

欧洲美元期货价值计算与此相似，它的折扣率就是合约约定的期货利率，到期天数固定是3个月，也就是0.25年。

欧洲美元期货价值计算公式：欧洲美元期货价值 = 1000000 × (1-期货利率×0.25)

所以报价上涨 1bp（报价和期货利率成反向变动关系），期货价值变动25美元。

例如：报价 98.01 升到 98.02，对应利率由 1.99% 降至 1.98%，赚 25美元。
          报价 98.01 降到 98.00，对应利率由 1.99% 升至 2%，亏 25美元。

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