158****4498回答（2）
最佳
Adam2023-07-08 17:50:06
Adam同学你好，因为这里是：未来想借钱。
那么既然借钱，就必须要支付利率（或者说利息）。
也就是说，如果未来利率上升，则我借钱需支出的利息就会更多。因此我担心利率上升。
这个在讲欧洲美元期货的时候有讲过。
欧洲美元期货价值=10^6*(1-利率*0.25).
当利率每变化1个基点，则欧洲美元期货价值变动为25美元。具体你可以带入数值进行计算。
- 评论（0）
- 追问（1）
- 追问
-
那债券期货也担心利率上升是因为贴现回来价值下降亏损是吗？
尹旭2023-07-10 17:21:49
尹旭同学你好，
这个逻辑你要再捋一下。首先是公司想要借钱，那作为借款方肯定担心利率上升，因为它相当于你会多支出借款利息。那么，你既然担心利率上升，那么你就要选择一个衍生品能够在利率上升的过程中给你带来好处（或者说规避风险），这个原则就是“害怕什么事情发生，就要签订这个事情发生对你有利的衍生品”。
然后你有了这个风险对冲思路后，接下来才是选择衍生品。如果是要对冲利率上升的风险，你既可以选择long FRA（场外合约），也可以是 short EF（场内合约），那这道题说的是要用 EF来对冲，那就是用 short EF。
另外，对于1bp的变动，你就记住报价上涨1bp，就赚25美元。
（如：报价98.01变到98.02，对应利率1.99%下降到1.98%，你赚25美元）
（报价98.01变到98，你就亏25美元）
解题时直接套，公式推导太繁琐。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片