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Adam2023-07-07 14:26:34
Adam同学你好，
零息债券的spot rate是YTM。但是对于付息债券却不是。
债券的YTM是这样来的：
首先，债券的现金流以各自的spot rate（不同期限的spot rate值不同）折现求和，得到债券价格。
其次，根据已经得到的债券价格、期限、时间等信息，倒推出一个统一的折现率，这个折现率就是YTM。
换句话说：债券的现金流以统一的折现率YTM进行折现，一样能得到债券价格。
所以YTM是可以用来计算债券价格的，这也是我们计算债券价格时常用的方法之一。
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