158****4498回答（1）
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Adam2023-07-07 14:02:58
Adam同学你好，这个是浮动利率债券价值的计算方式。
这是债券法计算利率互换价值（超纲了）
债券法下：利率互换的现金流分为固定利率债券、浮动利率债券。
计算两个债券的价值，减一减就是利率互换的价值了。
固定利率债券：发生的现金流，折现求和。就是债券价值。
浮动利率债券计算的特点;
1：如果现在是在付息日，付息之后，浮动利息债券的价值一定等于它的面值，所以这里不需要计算，直接代入面值就可以了。
2：:如果是在两个付息日之间去确认浮动利率债券价值的话，将下一个付息日本金和利息的收益，折现到当前时点即可。
具体分析如下
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要算浮息债的价值，就是未来现金流贴现求和，在这里不能把2时刻的现金流直接折现到0时刻，因为在0时刻投资者不知道投资者2时刻支付的现金流是多少，投资者只有在1时刻才能知道，所以，直接计算期初价值是不现实的，投资者在计算浮息债价值的时候，要用一个迂回的方式，先折到1时刻，在1时刻的时候投资者可以知道1-2时刻的利率，再加上1时刻的利息现金流，再折到0时刻，所以浮息债的价值计算，是用先折一期再折一期的方式计算出来的，一般用一般复利来进行计算。假如说投资者现在要计算浮息债0时刻的价值，浮息债的价值：
所以最终算出来就是100.
推而广之就是上面的结论。
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