Muko2023-07-05 23:03:56
Muko视频31分钟左右的三个图，我不明白y和SR之间的关系，如果按照老师的说法，y的走势是不是也可以像我画的这样
回答（1）
Adam2023-07-06 11:54:01
Adam同学你好，
YTM是spotrate的“平均值”。在向上倾斜的时候：YTM小于R2.
债券价格是：未来现金流以各自的spot rate折现求和。
而此时，我已经知道债券价格、T、coupon。可以倒推一个统一的折现率，这个折现率就是YTM。
所以说YTM是spot rate“平均”。注意这不是真正意义上的平均。
不行。
一般来说，起点是一样的。
从1时间点开始，瞬时时刻（比如一天），那么这时的R2其实也就等于R1，因此得到的YTM是一样的。所以瞬时开始时，一般理解为一样的。
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