Jacob2023-07-03 16:49:38
Jacob算每个factor对应的λ，为什么只减无风险资产，不用减α，就是比如第一个factor答案是5.4-2.1，为什么不是5.4-2.1-0.5？
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尹旭2023-07-04 16:48:51
尹旭同学你好。
我们在计算每个factor下的风险溢价，是每个factor的期望收益率减去无风险利率（ E(R) - rf ），它表示你比投资无风险资产的收益率多承担了多少额外风险，就会要求多少的风险补偿，这种风险溢价是在各个factor之下的，比如是针对 factor P的、factor Q的、factor R的，是在不同的风险因素下去影响股票BBZ的表现。
但是 α 是对于BBZ这个特定股票而言的，可以把他理解为这只股票秉持的特性，是不受各个风险因素（factor）影响的，所以不能在各个factor之下去减去。
加油同学，老师与你一起乘风破浪。如果对回答满意，请给我点个赞，谢谢。
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