186****87352023-06-29 07:49:43
186****8735这题里面算出来的 L2 L3 到底是什么不太理解 为什么计算现金流 cf 时会用到？
回答（1）
Adam2023-06-29 10:17:56
Adam同学你好 ，
这里的L2代表着：0.25到0.75这段时间的实际利率（浮动利率），由于我们只能在0.25时刻才能知道这段时间的实际利率，但我们此时是0时刻，所以我们可以吧这段时间的实际利率用远期利率来进行替代（既定远期利率一定能实现，也就是说这个算出来的远期利率5.7%就是0.25到0.75这段时间的实际利率）。
同理：L3代表着：0.75到1.25这段时间的实际利率，也是0时刻算出来的0.75到1.25这段时间的远期利率。
因为：利率互换是约定每一期把固定利率与浮动利率相交换。【也就是固定利息与浮动利息相交换】。
利息怎么来的：就是本金*利率*时间
就比方说我去银行存钱，一年利率4%，存100块，则一年后会产生4元利息。
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为什么计算 cf 时要用 6%减去计算出来的远期利率？
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利息（现金流）的产生我上面最后一句话就是。
现在的问题是：这是个互换，有收有支。
所以我的净收益（现金流）就是：收-支，根据题目意思也就是：固定利率-浮动利率。
所以CF=本年*（固定利率-浮动利率）*0.5
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