蔡同学2023-06-27 10:41:11
蔡同学这个凸性调整的公式始终都是forward Rate小于future rate,那是不是这个公式就只适用于在正相关的前提下，负相关是不是倒过来就可以了？
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Adam2023-06-27 11:06:44
Adam同学你好，
首先：这个公式只适用于“负相关”。
其次：在正相关的时候，没有这方面的公式。
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是负相关的前提下，future 的价格是小于forward 的价格，但是future rate 是大于forward rate,对吧，我想追问一下他们为什么只在负相关的前提下有，正相关没有关系呢？
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对的。
并不是说没有关系，而是说存在什么样的关系业界并没有证明。
在正相关的时候，在其他条件相同的情况下，期货的多头比远期的多头更具吸引力，期货价格稍稍高于远期价格。
关于此时的forward rate与futures rate之间的关系并没有学者进行证明。
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