秦同学2023-06-17 00:10:15
秦同学老师，我看了下面所有的解释还是不太明白为什么这个8%不能直接用。请直接讲一下在考试中如何区分怎样表述的benchmark是可以直接用的，怎样表述的benchmark是还要用CAPM来计算一下吧
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Michael2023-06-19 17:19:39
Michael同学你好，信息比率是从主动管理的角度描述风险调整后收益。它的分母就是投资组合的期望收益率减去benchmark的期望收益率。Benchmark收益率可以是股指收益率，板块收益率或是组合收益率，一般情况下如果题目提供了期望收益率可以直接用。然而本题中提到了CAPM模型，说明它考的是投资组合超过CAPM理论预期收益率的超额回报率，即Jensen’s alpha。题目出得不直白，让你产生了误解，多做一些练习慢慢就习惯了。
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