郭同学2023-06-12 20:32:49
郭同学二叉树定价构造covered call 为什么组合的价值f-20*delta（卖出期权获得期权金，买入股票支出成本）
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Adam2023-06-13 11:24:32
Adam同学你好，这么说吧，一个资产的价值其实就是你购买资产所花费的钱。
那么，现在这个组合的价值，其实也是你购买组合所花的钱。
要花哪些钱呢？
1：购买期权要花f，
2：出售股票，要花-20*delta
所以你净花费为：f-20*delta。也就是组合价值
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对呀 可是这里实际应该是20*delta-f 多了一个负号
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你要支出“f-20delta”这么多钱，才能拿到组合。
所以组合价值就是：f-20delta
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我懂您的意思 我跟您理解是一样的 您看一下书上圈红的这里
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注意策略构造：卖期权，买股票。
和我前面说的是相反的呀。
卖期权，所花的钱是：-f。
买股票，所花的钱是：20delta。
所以净花费：20delta-f。这就是组合价值呀（即卖期权并买股票，这个组合的价值）
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