Muko2023-06-05 16:07:45
Muko请问一下这里如何理解：组合价值的变动就是无风险收益率水平即：r*（ΔS-f）dt，不理解
回答（1）
Adam2023-06-06 12:10:17
Adam同学你好，这个BS涉及与前面二叉树中所使用的方法相同：使用期权和标的资产组成无风险组合，因而在很短的时间内，组合的回报必须是无风险收益率。
这个叫“风险中性定价”。
在每一个投资者都是风险中性的世界里，所有投资的回报率期望均为无风险利率r，原因是对风险中性的投资者而言，不需要额外的回报而使他们承受风险。另外，在一个风险中性世界里，任何现金流的现值都可以通过对其期望值以无风险利率贴现来得到。因此，在假设世界是风险中性时能够大大地简化对衍生产品的分析。
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