秦同学2023-06-03 15:37:43
秦同学老师，还是不太懂B选项，为什么sell call option，delta是小于0的
回答（1）
Adam2023-06-04 22:26:23
Adam同学你好，
这个就是买卖方向对期权的delta造成的影响。
不考虑买卖方向，根据BSM，call的导数是N(D1)：为0-1之间的数.
如果考虑买卖方向，如图中右侧表格
Long，会对原来的delta施加正的影响，因为BSM就是默认期权买方。（即默认不考虑买卖方向的delta）
Short，会对原来的delta施加负的影响，此时这个操作的delta就标成了-N(D1).
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