欢同学2023-05-17 20:18:14
欢同学久期跟coupon有直接关系吗？老师。 我只记得CTD里说，收益率大于6%/利率结构是upward时要选久期大的。但跟coupon的关系想不起来，麻烦
回答（1）
最佳
Adam2023-05-18 15:11:14
Adam同学你好，
这个在最开始学习久期的时候讲到过。
T和久期成正比：T越大久期越大。
coupon、YTM，和久期成反比：coupon越大，久期越小。
你想一下久期最基本的定义：麦考利久期，他是现金流的平均回流时间。
所以对于债券来说，coupon越大，回流时间越短。这就说明coupon和久期反比。
当然从久期的推导过程中也可以进行说明。
直接记住就可以了
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