王同学2023-05-15 16:18:18
王同学老师这道题不太懂
回答（1）
Adam2023-05-15 17:50:27
Adam同学你好，这题比较简单，72.05是组合的价值。这个组合是由5年期债券构成。
现在这个组合中，拿出一部分钱，去构买1.5年期债券。。也就是剩下的5年期价值和1.5年期的债券价值【即新组合中有一部分是5年期债券，另一部分是1.5年期债券】，这个新组合价值不变，仍是72.5.。
其中拿出的这部分钱，占整个组合的权重是：钱/72.5=W。
这笔钱也就是1.5年期债券价值。所以是72.5*W。
这题投资者原本组合现在的价值是72.05million(88e^-0.04*5=72.05),现在它需要卖出一部分，将卖出的钱，去购买期限为1.5年的债券，最终的目标是整体的久期为3，我们可以设未知数，假定我们卖出的价值是X的话，解方程如下
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