那同学2023-05-13 09:39:45
那同学老师好，这个讲解没听懂，图中的0.5是T1吗？0.75是什么时间点？能否一一对应也解释下？
回答（1）
Adam2023-05-13 14:16:44
Adam同学你好，这题有点不严谨。
FRA是双方约定，从未来某个时间点（T1）开始，以某个固定利率进行为期一段时间（T2-T1）的借贷，结束时间是T2。
这题的意思是：在0.5（T1）时刻，进行为期三个月的借贷（利息发生在0.75也就是T2时刻）。
由于0.5时刻已经知道了利率（也就是未来会发生多少利息），所以FRA为了简化交易，直接把T2时刻的利息差折现到T1时刻，这就是FRA的settlement
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