阿同学2023-05-10 19:15:47
阿同学利率上升 久期和凸性会有什么变化可以详细解释一下吗？
回答（1）
Lucia2023-05-11 15:19:02
Lucia利率上升会对债券的久期和凸性产生影响。久期是衡量债券价格对利率变化的敏感度的指标，而凸性则是衡量久期变化率的指标。当利率上升时，债券价格下降，这会导致久期增加，因为债券现金流的贴现率变高了。此外，凸性也会减少，因为债券价格下降的速度会比价格上升的速度更快。因此，当利率上升时，债券的价格下降，久期增加，凸性减少。这些因素需要在投资组合管理中得到考虑，以确保投资组合的风险和回报符合投资者的预期。
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你是不是说错了 利率上升应该久期下降吧？
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同学你好，你的问题本身就是有问题的，久期和凸性本身就是在衡量债券价格对于利率的敏感性，我们不分析利率变化，久期和凸性的变化，因为这个久期和凸性本身就是在衡量利率的变化啊，所谓久期（Duration）是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前，平均需要等待多长时间。期限为n年的零息票债券的久期就为n年，而期限为n年的附息票债券的久期则小于n年.
在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比.对于一个普通的附息债券，如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话，该债券的久期就等于其剩余年限当一个债券是贴现发行的无票面利率债券，那么该债券的剩余年限就是其久期。债券的久期越大，利率的变化对该债券价格的影响也越大，因此风险也越大。在降息时，久期大的债券上升幅度较大；在升息时，久期大的债券下跌的幅度也较大。因此，投资者在预期未来升息时，可选择久期小的债券。在债券分析中久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度，并且经过一定的修正，以使其能精确地量化利率变动给债券价格造成的影响。修正久期越大，债券价格对收益率的变动就越敏感，收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。
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