Adam2023-05-11 13:40:09

同学你好，这部分内容其实有点难。
对于一些难处理的奇异期权，，我们采用“静态期权复制（Static options replication）”这种方式去进行对冲。
核心是：寻求市场上交易比较活跃的产品组合来近似的复制某个奇异期权。然后卖空这个组合就能对冲。
简单了解就可以了。

具体在操作上如下：
比如barrier option的静态复制（static replication），静态复制的原理就是用一堆vanilla期权的组合来复制障碍期权敲出（入）边界处的payoff，根据无套利原理，payoff相同，意味着两个东西就是同一个东西，因此价格必然一样，因此算出用于复制的vanilla option组合的价格就知道了barrier option的价格。
感兴趣的话可以查阅：john hull的期权期货和其他衍生品